PBRレンディングで年利10%は安全？怪しいと言われる理由と仕組みを解説

今回は、筆者が「年利回り最大12%」というPBRレンディング を利用してみた実際の体験談をもとに、安全性やメリットデメリットを検証していきます。

高利回りは魅力的だけど、「PBRレンディング は安全？」「詐欺じゃないの？」と疑う人の参考になれば幸いです。

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1. PBRレンディングって危険じゃないの？利率10%って詐欺じゃない？

暗号資産や投資の世界では、「高利回り＝怪しい」と感じるのは自然なことです。
実際、世の中には詐欺的な案件も多く、耳触りの良い利率だけで飛びつくのは危険です。

確かに、銀行預金の金利が0.2％という時代に「年利10％」は桁違いです。
でも仮想通貨市場では、資金需要の高さや流動性の関係から、10％前後の利回りが成立することがあります。

高利回りをうたうサービスが安全かどうかを判断するには、

このあたりをしっかり確認する必要があります。

2. PBRレンディングの運営会社は？金融庁未登録だから怪しいの？

「仮想通貨レンディング」は金融庁登録が必須じゃない

日本の法律では、仮想通貨の売買や交換は金融庁の暗号資産交換業にあたるため登録が必要です。

しかし、レンディングのように「保有資産の貸出」は暗号資産交換業に該当しません。
そのため、PBRレンディング のような貸出サービスは金融庁未登録でも合法的に運営できます。

運営会社はどんなところ？

PBRレンディング の運営会社は「合同会社PBR」。

元々はファイナンシャルプランナーが経営するイベント企画会社で、その経験を活かして暗号資産関連のサービスへ事業展開しています。

資本金は約500万円で、比較的小規模なスタートアップ企業です。

資本面は小さいもの、安全性の高い運用と高い収益を目指しており、注目を集めています。

資本が小さいこと自体は、安全性に直接関係があるわけではありません。

などが安全性を確保する上で非常に重要になります。

したがって、資本金が削減されても、安全面の対策が十分に実施されていれば、一定の安全性は確保できます。

しかし、小規模事業者は体制的な余裕不足からリスクが高まる可能性があるため、利用する側はサービス内容や運営の情報開示をしっかり確認し、自らのリスク許容度を守ることが必要です。

運営状況と実績は

PBRレンディング は、2022年12月に貸出を受け付け開始して以来、一度も利率は下がっておらず、利息の付与が遅れたこともありません。

また、私が調べた限り、顧客に資金を返還できないなどのトラブル事例は報告されていません。

ただし、サービス開始からはまだまだ歴史が浅いので、当然ながら今後もトラブルが一切ないとの保証はありません。今後の動向は引き続き注意が必要です。

3. なぜ高利回りなの？PBRレンディングの仕組みを解説

PBRレンディング は顧客から預かった暗号資産を、さらに利回りの高い運用先に貸し出すことで高利回りを実現しています。

PBRレンディングが高利回りを実現する理由

PBRレンディング は、利用者から預かった仮想通貨を、国内外の暗号資産投資ファンド、ＦＸ投資ファンド、世界の有名なクリプトファンドになどに投資していると考えられます。

これらの運用先は、資金需要が高くて比較的高い利率を提供しています。そのため、それらから得た利息の一部をユーザーに還元している仕組みです。

世界には大手のクリプトファンドがたくさんあり、これらのファンドは、ただコインを貸すだけでなく、

といったいろいろな方法で資産を増やしています。

私自身もDeFi（分散型金融）の運用をしていますが、基本的に海外向けのサービスで、多くの人は「難しい」「怖い」と感じてしまい、始めるのがハードル高いんですよね。

でも、こうしたクリプトファンドは分散投資でリスクを抑えつつ、安定的に5～20％の利回りを狙っています。

だからPBRレンディングが私たちに年利約10％を提供できるのも、決して不思議じゃないんです。

こうした難しい世界を、PBRレンディングのようなサービスが私たちに代わって分散投資・運用してくれているイメージです。

4.PBRレンディングのメリットとデメリット（リスク）

PBRレンディングのメリット

PBRレンディングのリスク

「金融庁に未登録」であることに伴う安全リスク

上記で「仮想通貨のレンディング（貸出）」は、暗号資産交換業に該当しないからそもそも金融庁の登録対象外だということを説明しました。

つまり、登録業者に課される厳格なルール（分別管理、広告規制、情報開示など）が法律上は適用されないということになります。

PBRレンディング の公式ページには「資産のリスクコントロールに最大限の注意を払う安全な設計を行っている」との記載がありますが、金融庁が定める方法に則って安全対策が行われているわけではない点に注意が必要です。

破産時に返還されないリスク

暗号資産交換業に該当するサービス（つまり、コインチェックやビットフライヤーなどで暗号資産を買ってただ預けている状態）では、顧客の資産を分別管理しており、仮にハッキングされたりや破産に至っても、利用者の資産は優先的に返還されます。

しかし、PBRレンディング や他の取引所の貸暗号資産のサービスは「消費貸借契約」にあたり、分別保管の対象にはなりません。

会社が破産した場合、他の債権者（銀行や取引先）への返済に回されてしまい、返ってこないリスクがあります。

要するに、「専用の金庫に入れておく」ルールがないから、最悪なくなる可能性があるということで

また、PBRレンディングが投資しているファンドやプロジェクトが失敗すると資金が返ってこない可能性も考えられます。

途中解約できないリスク

PBRレンディング（通常のレンディング）では、最短１ヶ月から解約が可能ですが、利率がより高いプレミアムレンディングでは１年間のロック期間があります。

「突然資金が必要になった」「やっぱり解約したい」という場合は貸出枚数の20%を支払う必要があり、大きな損失になるので基本的には解約できません。

解約できない期間に大きな価格変動があったり事情が変わった場合でも、すぐに換金できないリスクは考慮しておくことが必要です。

サービス内容の変更リスク

PBRレンディングの年利10%は「今の運用成績に基づく利率」であって、将来もずっと固定される保証はありません。

レンディングの利率は、仮想通貨市場全体の利回り運用先（クリプトファンドやDeFi）の収益性、貸し出し需要と供給のバランスなどによって変動します。

実際、他のレンディングサービス（国内外問わず）では、これらの原因で利率が下がった例もあります。

PBRレンディングの場合、2022年12月の開始以来、一度も利率が下がっていませんが、これは過去の実績であって未来の保証ではないということに注意が必要です。

5.まとめ ー PBRレンディングは怪しいのか？

今回、PBRレンディングについて

を整理してきました。

結論としては 「リスクをきちんと理解して利用するなら、おすすめできるサービス」 です。

PBRレンディング は、2022年の開始以来、利息の遅延や未返還といったトラブル事例は見つからず、高利回りの理由もクリプトファンド運用の仕組みで説明がつきます。

一方で、暗号資産特有の価格変動リスクや運営会社の規模の小ささなど、注意すべき点はあります。

安全性を確認した上で、少額から試すのがおすすめ

私自身もまずは少額からスタートし、運用の流れや利息の付き方を自分の目で確認しました。「怪しいかどうか」はネットの評判だけでなく、自分で少し試して確かめるのも一つの方法です。

📌 次の記事では、私が実際にPBRレンディング を開設し